Cambiar nuestra estructura mental interna

 

Para evitar la posibilidad de hacernos daño tenemos que crear una estructura interna en la forma de una disciplina mental especializada y una perspectiva que nos guíe para que siempre actuemos de manera tal que nos beneficie. Nada de lo que hacemos en la sociedad nos prepara para funcionar eficientemente en un ambiente tan libre de límites.

Los perdedores consistentes hacen cualquier cosa para evitar aceptar la realidad de que no importa cuán bien se pueda ver un trade... este puede ser perdedor. Sin la presencia de una estructura mental que fuerce al trader a pensar de esta manera es susceptible a cualquier número de justificaciones, racionalizaciones y lógica distorsionada que le permitirá entrar en un trade creyendo que no podrá perder, lo que hará que sea irrelevante determinar su riesgo antes de operar.

Hay un número de factores psicológicos que entran en juego y que causan que se  distraiga, cambie de idea,  se asuste o tenga excesiva confianza. Hacen que se comporte de manera errática y alejada de sus  intenciones .A  menos que tenga la estructura mental adecuada para poner fin a un trade de una manera que sea siempre para  su mayor ventaja,  puede convertirse en un perdedor  pasivo(no  tiene que hacer nada para mantener la pérdida una vez que está perdiendo en un trade).

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Leyes básicas de los mercados financieros

Las Leyes Básicas de los mercados financieros que debemos conocer para entender cómo funciona el mercado se lo tenemos que agradecer a los grandes traders del siglo pasado. Nombres emblemáticos como Charles Dow, fundador del Dow Jones, la Teoría de Dow y el Wall Street Journal, y generalmente citado como el padre de análisis técnico.

Una de las creencias principales de Dow fue que el volumen confirmaba las tendencias en los precios. Sostuvo que si el precio se mueve con un volumen bajo podría deberse a muchas razones diferentes. Sin embargo, cuando un movimiento de los precios se asocia con un volumen alto o creciente, entonces él pensaba que esto era un movimiento válido. Si el precio continuaba moviéndose en una dirección y con un volumen de soporte asociado entonces esta era la señal de comienzo de una tendencia.

A partir de este principio básico, Charles Dow luego se extendió y desarrolló esta idea para las tres etapas principales de una tendencia. Definió la primera etapa de una tendencia alcista como, «la fase de acumulación «, el punto de partida para toda tendencia superior. Llamó a la segunda etapa «la fase de participación pública «, que se podría considerar la siguiente etapa técnica de una tendencia. Esta era por lo general la más larga de las tres fases. Por último identificó la tercera etapa que él llamó «la fase de distribución». En dicha fase se suele ver a inversores corriendo en el mercado, aterrorizados por estar perdiéndose una oportunidad de oro.

El propio Charles Dow nunca publicó ninguna obra formal sobre su acercamiento al trading y la inversión y prefirió publicar sus pensamientos e ideas en el recién nacido Wall Street Journal. Fue sólo después de su muerte en 1902 cuando su trabajo se recopiló y publicó, primero por su amigo y colega Sam Nelson y más tarde por William Hamilton. El libro publicado en 1903, titulado “The ABC de la especulación en acciones»  fue el primero en utilizar el término «Teoría de Dow», un gancho para colgar las ideas del genial hombre.

Si Charles Dow fue el padre fundador del análisis técnico, Richard Wyckoff que era contemporáneo suyo podría ser considerado como el padre fundador del análisis del volumen y el precio y quien creó los componentes básicos de la metodología que utilizamos hoy en día.

Wyckoff fue contemporáneo de Dow y comenzó a trabajar en Wall Street como corredor de stocks a la edad de 15 años en 1888, casi al mismo tiempo que Dow estaba lanzando su primera edición de The Wall Street Journal. Para cuando tenía 25 años había hecho suficiente dinero de su trading para abrir su propia oficina de corretaje. Inusualmente, no con el objetivo principal de hacer más dinero para sí mismo (que lo hizo), sino como educador y fuente de información imparcial para el pequeño inversor. Este fue uno de los principios en su vida y a diferencia de Charles Dow, Wyckoff fue un prolífico escritor y editor.

Su obra fundamental, ‘The Richard Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks’ (El Método de trading e inversión en acciones de Richard Wyckoff), publicado por primera vez en la década de 1930 como un curso por correspondencia sigue siendo el modelo que todos los bancos de inversión de Wall Street siguen utilizando hoy en día. Se trata esencialmente de un curso de instrucción y aunque difícil de encontrar, está disponible en una versión impresa en librerías antiguas.

A lo largo de su vida, Wyckoff estuvo siempre dispuesto a asegurarse de que el inversor autodidacta tuviese una idea de cómo trabajan en realidad los mercados y en 1907 puso en marcha una revista mensual de gran éxito llamado ‘El Ticker’ que más tarde se fusionó con La Revista de Wall Street, la cual se convirtió en aún más popular. Una de las muchas razones de esto fue su visión del mercado y su comportamiento. En primer lugar, creía firmemente que para tener éxito uno tenía que hacer su propio análisis técnico e ignorar las opiniones de los llamados ‘expertos’ y de los medios financieros. En segundo lugar creía que este enfoque era un arte y no una ciencia.

El mensaje que Wyckoff transmitía a sus lectores y a los que asistían a sus cursos y seminarios era simple. A través de sus años de estudio de los mercados y de su trabajo en Wall Street el creía que los precios se movían por los principios económicos básicos de la oferta y la demanda y que mediante la observación de la relación del volumen y el precio era posible predecir la dirección futura del mercado

Análisis Sentimental

El análisis de sentimientos es importante. Cada operador tiene su propia opinión de por qué el mercado está actuando de la manera que lo hace y si operar en la misma dirección del mercado o en contra de él. 

Los pensamientos y opiniones de cada comerciante, que se expresan a través de cualquier posición que tomen, ayuda a formar el sentimiento general del mercado independientemente de qué información hay por ahí. 

El problema es que como comerciantes minoristas, no importa lo fuerte que se siente acerca de un determinado comercio, no se puede mover los mercados de divisas a su favor. 

Incluso si realmente crees que el dólar va a subir, pero todos los demás son bajistas (abajo) en él, no hay mucho que puedas hacer al respecto. 

Como comerciante, usted tiene que tener todo esto en cuenta. Es necesario realizar un análisis de opiniones. 

Depende de usted para medir cómo se siente el mercado, ya sea alcista (arriba) o bajista (abajo). 

Entonces usted tiene que decidir cómo desea incorporar su percepción del sentimiento del mercado en su estrategia de negociación. 

Análisis Fundamental

El análisis fundamental es una forma de ver el mercado de divisas mediante el análisis de las fuerzas económicas, sociales y políticas que pueden afectar la oferta y la demanda de un activo. 

Si lo piensas, ¡esto tiene mucho sentido! Al igual que en su clase Economics 101, es la oferta y la demanda la que determina el precio, o en nuestro caso, el tipo de cambio de divisa. 

Usar la oferta y la demanda como un indicador de hacia dónde podría dirigirse el precio es fácil. La parte difícil es analizar todos los factores que afectan la oferta y la demanda. 

Hay que entender las razones de por qué y cómo ciertos acontecimientos como un aumento de la tasa de desempleo afectan a la economía y la política monetaria de un país que, en última instancia, afectan el nivel de demanda de su moneda. 

La idea detrás de este tipo de análisis es que si las perspectivas económicas actuales o futuras de un país son buenas, su moneda debería fortalecerse. 

Análisis Técnico

El análisis técnico es el marco en el que los comerciantes de divisas estudian el movimiento del precio. La teoría es que una persona puede mirar los movimientos históricos de los precios y determinar las condiciones comerciales actuales y el movimiento potencial del precio. La principal prueba para utilizar el análisis técnico es que, teóricamente, toda la información actual del mercado se refleja en el precio. Si el precio refleja toda la información que está por ahí, entonces la acción del precio es todo lo que uno realmente necesitaría para hacer un comercio.

Bueno, ¡de eso se trata básicamente el análisis técnico! Si un nivel de precios mantenido como un soporte clave o resistencia en el pasado, los comerciantes mantendrán un ojo hacia fuera para él y base sus operaciones en torno a ese nivel de precio histórico. El análisis técnico busca patrones similares que se han formado en el pasado, y formará ideas comerciales creyendo que el precio actuará de la misma manera que lo hizo antes. 

En el mundo del comercio de divisas, cuando alguien dice análisis técnico, lo primero que viene a la mente es un gráfico. ¡Los analistas técnicos utilizan gráficos porque son la forma más fácil de visualizar los datos históricos! Puede ver los datos anteriores para ayudarle a detectar tendencias y patrones que podrían ayudarle a encontrar algunas grandes oportunidades de negociación.

La Teoría de que el Valor del Tipo de Cambio es el que Debe ser en Cualquier Momento del Tiempo

El valor del Tipo de Cambio es el que debe ser en cualquier momento del tiempo. El tipo de cambio nunca está caro o barato, siempre está en su precio justo. El valor del tipo de cambio emerge como resultado de la compraventa de divisas por parte de los agentes económicos, movidos por su interés en obtener beneficios y rentabilidad a su capital, y que mueven su capital de unas economías a otras en busca de activos.

Existe una teoría para entender el Tipo de Cambio, el valor que tiene una divisa en relación a otra. La idea esencial de esta teoría es que el tipo de cambio, ese valor, sea el que sea en cualquier momento del tiempo, es el correcto. Es decir, un tipo de cambio nunca está caro o barato, el tipo de cambio siempre tiene el valor que tiene que tener.

El tipo de cambio es un fenómeno emergente, es el resultado de los agentes económicos moviendo capital de fuera a dentro y de dentro a afuera de una economía para comprar y vender activos, los agentes se centran en comprar bonos, acciones y otros activos, y no en valorar si el tipo de cambio está caro o barato, porque las divisas no pagan beneficios, son los activos que con ellas compras.

El principio esencial de los mercados financieros y las inversiones es la búsqueda de rentabilidad, los flujos de capital a lo largo del globo son dirigidos por este principio, allá donde haya rentabilidad mayor, allí irá el capital. 

El valor del Dólar emerge espontáneamente cuando los inversores mueven el capital entre las economías. Los inversores ven que el bono en Inglaterra paga un rendimiento del 5%, y que el bono en EEUU paga un 7%, los inversores venden sus bonos de UK, convierten sus Libras en Dólares, y compran Bonos de EEUU, al hacerlo han apreciado la divisa. Así es como el valor de la divisa se forma.

El Tipo de Cambio nunca está caro o barato

Cuando valoramos el tipo de cambio los conceptos Caro y Barato no entran dentro de nuestro modelo de valoración. Un tipo de cambio nunca está caro o barato, la razón es que la divisa no paga beneficios, son los activos que con esta divisa compras, los agentes valoran si es mejor un bono en Uk con 5% o un bono en EEUU por 7%, quizás al mismo tiempo Brasil ofrece un 12%, pero el riesgo de impago es mucho mayor, los inversores valoran toda inversión como un balance entre riesgos y beneficios, porque toda acción humana se basa en ese principio, y la Acción Humana es el fundamento de toda Ciencia Social. El tipo de cambio nunca está caro o barato, siempre tiene el valor que tiene que tener.

Inversión y Flujos de Capital, la esencia del Mercado de Divisas

Imagina que tú eres un inversor global con un montón de activos bajo tu gestión, y tienes 1000 millones de Yenes, ahora, acaba de suceder un gran Tsunami a Japón, ha causado muchos desperfectos, eso ha destruido riqueza, y por tanto el valor de la divisa es ahora menos, asi que lo que los inversores hacen es vender, tú como inversor con 1000 millones bajo tu gestión lo que haces es vender Yenes japoneses. Luego llega otra noticia que dice que se aprobado un acuerdo comercial en EEUU y Japón que le otorga a Japón un contrato de exportaciones por 10 años, eso va a crear mucha riqueza económica, y los inversores compran Yenes.

Es decir, en lo que este fenómeno se basa es que los inversores compran tal divisa si existe razones para comprarla y la venden si existe razones para venderla, y punto, no existe tal cosa como “el valor exacto de una divisa”, el valor de la divisa se crea espontáneamente como resultado de la compra venta de los inversores basados en razones socio económicos, los acontecimientos que van ocurriendo son el factor que hace para que la divisa de compra y se venda, y el númerito, el tipo de cambio, emerge espontáneamente de esa compra venta.

En cualquier momento del tiempo el valor de una divisa, es marcado por el mercado, y ese es el valor real. La razón por la que una de las estrategias de inversión elementales del mercado es el Seguimiento del Flujo de Noticias en Tiempo Real (Real Time News Feed), basado en un terminal o servidor de noticias que proporciona esas noticias en tiempo real, la razón de que esta sea una de las estrategias básicas para operar el mercado de divisas, es porque cuando aparece una noticia, los inversores la usan para comprar o vender esa divisa, como trader, para aprovecharte de eso, tú entras al mercado de los primeros, y cuando el precio se ha movido un cacho a tu favor, ahí cierras tu posición, con tus beneficios.

El mercado interbancario en Forex

En este artículo vamos a ver que es y como funciona el mercado interbancario en forex. Antes de seguir leyendo, recomiendo leer las serie de artículos sobre el funcionamiento de los brokers, si no los tres al menos los dos primeros:

• Funcionamiento de un broker – Parte 1: Estructura del mercado Forex
• Funcionamiento de un broker – Parte 2: Generación de precios y mecanismo de trading
• Funcionamiento de un broker – Parte 3: Slippage y requotes

El mercado internacional de divisas, al que todos conocemos como forex, es el mercado más grande del mundo con una característica distintiva a otros mercados financieros: la descentralización. En los mercados centralizados, por ejemplo el New York Stock Exchange, cada transacción es registrada con su precio de ejecución y volumen comerciado y todas las operaciones pueden ser rastreadas. En el mercado forex, con su descentralización característica, no existe tal centro de registro de transacciones; por el contrario, cada market maker registra sus propias operaciones y esta información es de su propiedad. Los market makers primarios en el mercado de divisas son los grandes bancos mundiales, que son los que primariamente generan los precios de oferta y demanda con spread incluido. Estos creadores de mercado primario trabajan constantemente entre ellos, bien en su propio nombre o en el de sus clientes, de ahí que sus transacciones se conozcan como mercado interbancario.

En el mercado interbancario existe, como en cualquier otro mercado, competición entre sus participantes. Esta competición da como resultado unos spreads estrechos así como variedad en los precios. De aquí es de dónde los brokers obtienen los precios de cotización y dónde los brokers enviarán sus operaciones cuándo les sea necesario. Si te preguntas porque no operar directamente en el mercado interbancario, saltándonos el spread de los brokers lamento decirte que los simples mortales no se nos permite, a menos que tengas millones de dólares, si no billones, dedicados al mercado de divisas tal y como tienen los más grandes fondos de inversiones y corporaciones multinacionales.

Los precios en el mercado interbancario

De los más de 3 trillones de dólares que se negocian a diario en Forex, la mayor parte se lo llevan transacciones de 10 bancos, incluyendo Deutsche Bank, UBS SA (antes conocido con Unión de Bancos Suizos), Citigroup y HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation).

Sin entrar en la estructura de cada banco que, como entidades privadas, puede diferir de uno a otro, digamos que cada uno tiene un departamento de comercio de divisas. Este departamento es el responsable de establecer los precios que el banco utilizará en la oferta a sus clientes compensando siempre el riesgo que asuma en las transacciones que pueda llegar a realizar con otros bancos. Similar a lo que pueda existir en un broker, aunque a una escala muy superior, el departamento de comercio de divisas cuenta con una mesa de negociación (el famoso trading desk) encargada de tomar las órdenes de los clientes. La mesa de negociación toma el precio de cotización marcado por el departamento, lo pasa al cliente y este decide si finalmente realiza la operación al precio ofertado. Este proceso es muy común en contra de lo que pueda parecer a pesar de que exista el trading online pues la mayoría de grandes clientes, quienes pueden operar millones en una sola transacción, quieren obtener una buena oferta y puede que la obtenga tratando directamente con la mesa de negociación en lugar de usar la plataforma de trading. Además, las plataformas de trading suelen tener un límite en el tamaño de cada operación porque el banco siempre querrá asegurarse de que puede asumir la operación.

¿Cómo determina un banco el precio de cotización de un par divisas?

Los bancos determinan el precio de un par de divisas atendiendo a varios factores como el tipo actual de mercado, volumen disponible al precio actual, expectativas en la dirección del par y su inventario de posiciones. De esto modo, si el banco piensa que el euro está fuerte y en tendencia alcista, pueden ofertar un precio mucho más competitivo a los clientes que deseen vender euros que a los que quieran comprar euros ya que una vez que toman los euros vendidos por el cliente pueden mantenerlos y venderlos ellos al mercado a un precio superior. En el caso contrario, si el banco piensa que el euro se está depreciando podrán ofrecer un precio más bajo si el cliente quiere vender euros ya que no podrán estar seguros de que puedan volver a vender esos euros al mercado al mismo nivel de cotización. Este singular hecho solo y exclusivamente afecta a los market makers como son los bancos, no a quién ofrezca espread fijos.

¿Qué hacen los bancos para compensar el riesgo de las transacciones de sus clientes?

Los bancos cuentan con plataformas donde ellos pueden ver los precios de cotización del mercado interbancario, similar a lo que nosotros vemos en cualquier plataforma de un broker. Los bancos usan dos plataformas, una ofrecida por Reuters Dealing y otra ofrecida por EBS (Electronic Brokerage Service). Todos los bancos pueden ver aquí los precios de cotización disponible pero para operar al precio ofertado cada banco debe tener crédito con otro banco, el mercado interbancario es un sistema en el que los bancos comercian únicamente en base a relaciones de crédito previamente acordadas con otros bancos. De este modo, cuánto más grande es el banco, más y mejores relaciones tendrá con otros bancos pudiendo acceder a mejores precios o más favorables para así determinar si pueden asumir el riesgo de las transacciones que quieran realizar sus clientes. El acceso a mejores precios por el banco se extiende a sus clientes, como puede ser un broker de forex minorista. Por el contrario, cuánto más pequeño sea el banco, incluso el cliente, solo tendrá acuerdos con un número bajo de bancos restringiéndose el acceso a precios de cotización, lo que tiende a conseguir precios menos favorables.

Tanto EBS como Reuters ofrecen operaciones en los pares principales. Los pares cruzados o cruces generalmente no son ofrecidos por ninguna de las dos plataformas sino que son calculados en base a los precios de las principales divisas, por ejemplo, si un banco tiene un cliente que quiere comprar EUR/CAD, sería como comprar EUR/USD y vender USD/CAD, el banco multiplica el precio de ambos pares (en EBS, en Reuters o combinado) y es el precio que ofrece al cliente. El hecho de que una operación en EUR/CAD implique dos transacciones es la razón por la que los spreads en los cruces suele ser mayor que en los pares principales.

Tanto en EBS como en Reuters no se usa apalancamiento y el tamaño mínimo de cada transacción se sitúa alrededor de un millón de la divisa base, razón por la que inversores individuales no pueden acceder al mercado interbancario.

Funcionamiento de un broker – Parte 3: Slippage y requotes

En el mercado de divisas se dice que siempre existe suficiente liquidez, pero esto no quita la realidad de que para todo comprador debe haber un vendedor o contraparte y viceversa. Cuando una orden es demasiado grande en volumen para encontrar la contraparte al precio actual, el precio se moverá hasta el punto donde el interés abierto sea suficiente para cubrir dicha orden. Cada vez que vez el precio de un par de divisas se mueve, aunque sea un solo pip, significa que una orden fue ejecutada consumiendo interés abierto al precio actual, no hay otra forma de que el precio cambie.

¿Por qué se producen slippage, requotes y ampliaciones de spread?

Como dijimos antes en el funcionamiento de un broker – Parte 1, cada banco muestra en el EBS (Electronic Brokering Services) la cantidad de cada divisa que está operando y a qué precio está dispuesto a realizar transacciones para dicha divisa.

Pongamos un ejemplo:

Partimos de una situación hipotética en la que el precio de cotización es 1.56305 -1.56330 y hay un interés abierto de 38 mil unidades. Si observas gráficos de interés abierto verás algo así como barras de distinto tamaño a diferentes precios. Este interés abierto representa la cantidad de órdenes abiertas. En estos momentos el spread es de 2.5 puntos, pues el precio Bid es 1.56305 y el precio ask es 1.56330. Supongamos que se realiza una venta por un volumen de 50 mil unidades, como el interés abierto en 1.56305 es de 38 mil, al realizarse dicha venta se consume todo el interés abierto y no queda nadie que compre a 1.56330, por lo que el spread se ampliará de forma instantánea hasta llegar a un precio donde se encuentre el suficiente interés abierto para cubrir la transacción, es decir, hasta que se encuentren compradores que actúen como contraparte. Si, por ejemplo, el spread aumenta a 4.5 puntos, el nuevo precio será 1.56305/1.5650. Si no entrasen nuevas órdenes al mercado el spread se mantendría así para siempre, pero afortunadamente alguién en algún lugar encontrará un motivo para poner nuevas órdenes entre ambos niveles volviendo el spread a su punto original.

Visto por qué puede aumentar el spread, veamos ahora como una orden puede sufrir deslizamiento a la hora de ejecutarse. Para ello basta con pensar en que pasaría si alguien vuelve a vender a 1.56305 tan sólo un milisegundo después de la orden de 50 mil abierta en el ejemplo del párrafo anterior. La primera orden consumió todo el interés abierto en 1.56305, no queda nadie dispuesto a comprar a 1.56330. Tras la apertura momentánea del spread, al haberse introducido nuevas órdenes en el mercado el spread vuelve a u punto original, quedando el precio 1.56325/15650, por lo que aunque el trader envie la orden a 1.56305, ésta será ejecutada en 1.56325 con un deslizamiento de 2 puntos. Algo así, incluso a mayor escala, sucede muy a menudo en forex ante la publicación de noticias de impacto alto-moderado en el mercado.

He intentado que quede claro como la propia naturaleza del mercado genera los spreads como parte del negocio de sus participantes, como estos spreads pueden verse afectados ampliándose y como se puede sufrir deslizamiento sin que exista alguién malicioso observando lo que el trader está haciendo con la intención de fastidiarle sus operaciones. Aunque con esto tampoco quiero decir que los brokers sean los mejores amigos de los traders.

A la hora de elegir un broker puedes escoger un broker con spreads fijos, pero ¿puede algún broker ofrecer spreads fijos siempre ante cualquier circunstancia del mercado? Si puede, pero si su sistema interno se desequilibra y tiene que mandar las órdenes a su proveedor de liquidez lo más seguro es que sus clientes sufran requotes contínuos hasta que la situación del mercado se estabilice o simplemente no puedan abrir una operación. Por tanto, el ofrecer speads fijos ante cualquier circunstancia aumenta el perfil de riesgo del broker y, por consiguiente, el riesgo de los traders que operen con él.

¿Qué es el (UK100) FTSE 100? Historia, empresas y más

El FTSE 100 es un barómetro clave del rendimiento de las empresas más capitalizadas de la Bolsa de Londres (LSE). Lea más información sobre cómo se calcula el FTSE 100, la historia del índice y las ventajas de operar con este mercado.

¿QUÉ ES EL FTSE 100?

El FTSE 100 es un índice bursátil que representa el rendimiento de las 100 empresas más importantes que cotizan en la LSE en términos de capitalización bursátil. Originariamente, era uno de los índices más negociados, ya que se percibía como el mejor indicador de la salud del mercado bursátil del Reino Unido. Sin embargo, a medida que el FTSE 100 se ha ampliado y ha incluido a más empresas multinacionales, el índice FTSE 250 más general ha pasado a ser el que representa la economía del Reino Unido con mayor precisión.

El nombre FTSE 100, o «Footsie», es una combinación del Financial Times y de la Bolsa de Londres. A pesar de que las iniciales «FTSE» se suelen utilizar como sinónimos del índice FTSE 100, el Grupo FTSE presenta otros índices, como el FTSE 250

Los homólogos europeos del FTSE 100 son el CAC 40 en Francia y el DAX 30 en Alemania.

CÁLCULO DEL ÍNDICE DEL FTSE

El FTSE 100 es un índice ponderado por capitalización, y el peso de estas ponderaciones depende del valor de mercado de cada acción. A pesar de que todos los componentes de este índice se encuentran entre los 100 más importantes, sus tamaños pueden variar considerablemente y, en el FTSE 100, el tamaño equivale a la influencia. En este sentido, las empresas más valiosas del índice marcan más la diferencia en el precio que las empresas pequeñas.

Las diez empresas más importantes representan aproximadamente el 40 % del valor del índice, lo que significa que es importante estar al día sobre las cotizaciones de sus acciones para poder pronosticar más precisamente la tendencia del FTSE 100. Los cambios se calculan en tiempo real, por lo que el precio del FTSE 100 se ajustará en respuesta a las fluctuaciones de las cotizaciones de las acciones de las empresas.

EMPRESAS DEL FTSE 100

En el mes de noviembre de 2019, las diez principales empresas del FTSE 100 según la capitalización de mercado son:

• Royal Dutch Shell
• HSBC Holdings
• BP
• AstraZenica
• GlaxoSmithKline
• Diageo
• British American Tobacco
• Unilever
• Rio Tinto
• Reckitt Benckiser Group

El sector más representado en el índice, a partir de 2019, es el Financiero, con un 20,65%, seguido del de Energía, con un 17,07%, y del de Bienes de Consumo Básico, con un 15,84%.

HISTORIAL DEL FTSE 100

El FTSE 100 se inauguró el día 3 de enero de 1984 a un nivel de índice de 1000 puntos y con un valor combinado de aproximadamente 160 mil millones de libras, que representa aproximadamente el 81 % de la capitalización de mercado de la bolsa de Londres. En 2015, el FTSE 100 superó el umbral de 7000 puntos por primera vez. Su récord previo fue de 6930,2 puntos, nivel que alcanzó durante el auge del punto.com en diciembre de 1999.

Aunque algunos de los patrones principales del índice reflejan ampliamente el S&P 500 de Estados Unidos, el rendimiento de este último ha superado históricamente al FTSE 100 por una gran diferencia. Esto es debido a la concentración de materias primas y de acciones mineras del FTSE 100, que han tenido periodos de bajo rendimiento en los últimos años, así como una exposición considerable a los mercados emergentes, los cuales también han experimentado un crecimiento lento. En cuanto al S&P, los valores de gigantes tecnológicos como Apple y Google han ayudado a fortalecer su desempeño histórico.

¿QUÉ FACTORES INFLUYEN EN EL PRECIO DEL FTSE 100?

Los traders deben ser conscientes de los factores que influyen en el precio del FTSE 100 a fin de predecir la probabilidad de que se produzcan movimientos importantes. Estos factores incluyen la fuerza de la libra, los informes de ganancias y los cambios en los tipos de interés.

• Fuerza de la libra

Alrededor de tres cuartas partes de los ingresos de las empresas que componen el FTSE 100 proceden del extranjero y la debilidad de la libra significa que los bienes británicos son más baratos de comprar, es decir son más competitivos. Esto puede impulsar las exportaciones y, a su vez, elevar el precio del FTSE 100.

• Informes de ganancias

Asimismo, los informes de ganancias tienen la capacidad de hacer fluctuar los precios de las acciones. Como el FTSE es un indicador ponderado, una sorpresa positiva o negativa en cuanto a los beneficios de sus diez principales empresas puede tener un impacto significativo en la cotización del índice.

• Cambios en los tipos de interés

Cuando los tipos de interés suben, las acciones y los índices pueden caer como resultado del aumento del costo de financiación y de los mayores reembolsos de la deuda de las empresas. En muchos casos, un incremento en la tasa de interés da lugar a una disminución de los beneficios corporativos.

OPERAR CON EL FTSE 100

Se puede operar con FTSE 100 mediante futuros, opciones, fondos cotizados (ETF) y, cuando esté permitido, a través de operaciones con CFD. El índice ofrece un alto nivel de liquidez y spread ajustados, así como el potencial de patrones técnicos claros en diversos períodos de tiempo. Asimismo, el índice puede experimentar episodios de alta volatilidad, lo que ofrece oportunidades de trading a los operadores.

Funcionamiento de un broker – Parte 2: Generación de precios y mecanismo de trading

Vamos a ver como se generan los precios que el trader ve en su plataforma de trading y que ocurre cuando se envía una orden de compra o venta.

Cada broker puede disponer de uno o varios proveedores de liquidez que son los que transmiten el precio de cotización de cada par de divisas al broker. Este precio incluye su propio spread. El precio transmitido al trader incluye el spread del broker y estará comprendido en un rango de los precios ofrecidos por el proveedor de liquidez.

Para hacer más fácil la explicación pondremos un ejemplo en el que el broker cuenta con 3 proveedores de liquidez y el trader decide vender 1 lote en EUR/USD.

Supongamos que los precios ofrecidos por los proveedores de liquidez al broker son los siguientes:

Proveedor 1 Proveedor 2 Proveedor 3

1.4364–65 1.4363-64 1.4365-66

El broker a través de diferentes algoritmos y aplicando sus normas de trading genera los precios de cotización que son enviados al trader y este los verá en su plataforma de operaciones. La lógica para generar los precios puede ser más o menos complicada pero no nos vamos a meter en eso. Supongamos que en este caso el precio que recibe el trader es 1.4363-66, lo que conlleva un spread de 3 puntos. El trader ve una señal clara de venta y decide vender, enviando al broker la orden de venta en 1.4363. El broker recibe la orden y realiza varios chekeos internos y con sus proveedores de liquidez retornando a la plataforma la confirmación de la orden. Aplicando estudios probabilisticos determinan el riesgo de la operación y deciden si enviar la orden al mercado o actuar como contraparte de forma interna acoplando la orden con las órdenes de los demas traders. Para seguir con el ejemplo, vamos a suponer que envia la orden al mercado. En este caso el broker solicitará la venta en EUR/USD a uno de sus proveedores de liquidez eligiendo el que mejor precio de venta de ofrezca, es decir, optará por vender al mayor Bid posible, en este caso 1.4365 que le ofrece el proveedor 3. Con esta operación el broker obtiene un beneficio extra de 2 puntos respecto al precio de la orden que le envío el trader (que era 1.4363).

Al ejecutarse la orden el broker cobra el spread, en este caso de 3 puntos, quedando la cuenta del trader con -30 USD. La cuenta del broker sumará +30 USD del spread y 20 USD adicionales de la ventaja en el precio de venta en el proveedor de liquidez respecto al precio al que solicitó la orden el trader.

Transcurre el tiempo y los precios de cotización recibidos por el trader son 1.4299-03 (vemos que ahora el spread es de 4 puntos en lugar de 3, pero eso al trader no le debe importar pues a él el broker ya le cobró los 3 puntos de spread anteriormente). En este punto el trader va ganando +60 puntos Y deduce cerrar la operación. Los precios de los proveedores son:

Proveedor 1 Proveedor 2 Proveedor 3

1.4299–01 1.4301–03 1.4300-02

El broker ahora envia la orden de cierre de la operación de venta del trader, lo que será la compra en EURUSD a 1.4303. El broker ahora también tomará la ventaja que pueda de sus proveedores de liquidez comprando al menor ask posible, es este caso a 1.4301 que le ofrece el Proveedor 1 volviendo a obtener otros 2 puntos de ventaja.

Nótese que lo que para el trader siempre fue la misma operación, para el broker han sido dos transacciones, una con el Proveedor 3 y otra con el Proveedor 1.

La cuenta del trader quedará con +570 USD, la del broker con +50 obtenidos en la ejecución de la venta más 20 USD adicionales obtenidos en la ejecución de la compra para el cierre de la venta del trader. Los +570 USD del trader provienen del mercado interbancario, pero esto no significa necesariamente que el mercado interbancario haya perdido 570 dólares sino que puede existir una ganancia global del mercado interbancario pero este tema puede ser muy complicado de entender y no entraré de momento en detalle.

Funcionamiento de un broker – Parte 1: Estructura del mercado Forex

Entender como funciona un broker, su estructura y de donde obtienen beneficios es algo fundamental a la hora de elegir nuestro broker para operar en forex. Para entender el funcionamiento de un broker fijarnos en varios aspectos: generación de precios, procesamiento de transacciones y como todo esto es regulado. Para explicar como funciona un broker es inevitable hablar de la estructura de Forex. A muy grandes rasgos podemos diferenciar tres grandes niveles en el mercado forex:

1.Nivel superior: el mercado interbancario

En el nivel superior del mercado Forex se sitúa lo que se conoce como mercado interbancario, compuesto por los mayores bancos mundiales, grandes instituciones, gobiernos, etc. En el mercado interbancario no hay un intercambio de compra-venta de divisas entre los bancos (a no ser que sea estrictamente necesario), sino que más bien es una colección de datos provenientes de la comunicación entre los bancos más grandes.

Para entender esto pondré un ejemplo. Imagínate una oficina con múltiples PC’s conectados entre sí formando una red. Cada PC funciona de forma independiente hasta que no se dé una situación en la que un PC necesite un recurso localizado en otro PC; en este momento el primer PC se pondrá en contacto con el segundo PC solicitando acceso al recurso que necesita, acceso que solo obtendrá si el dueño del segundo PC le ha dado autorización. 

Sustituyendo los PC’s por bancos y recursos por divisas podemos hacernos una idea de las relaciones que existen entre los participantes del mercado interbancario. Por encima de la comunicación entre cada banco existe la red EBS, un sistema que permite conocer cuánto y a qué precio están realizando las transacciones todos los miembros del mercado interbancario. El EBS, junto con los servicios de Reuters, permiten a cada banco ofrecer un precio de forma apropiada (aún cuando cada uno puede poner su precio libremente).

2.Entidades bancarias y clientes

El segundo nivel de Forex existe en cada banco, tú mismo puedes ir a tu banco y vender tú moneda local para comprar cualquier otra divisa del mundo. Acércate hoy a tu banco a ver que precio te ofrecen, verás lo lucrativo que puede llegar a ser el negocio para el banco.

3.Mercado forex minorista

En el tercer nivel se encuentra el mercado Forex minorista, dónde nos encontramos nosotros los traders, los brokers y los proveedores de liquidez. Nosotros compramos y vendemos a través de un broker. Lo primero que necesita un broker es uno o varios proveedores de liquidez, es decir, uno o varios bancos con los que el broker firma un acuerdo para realizar sus transacciones. Lo más común es que los brokers minoristas tengan acuerdos con un solo banco o proveedor de liquidez. Cada banco ofrecerá un spread al broker, mucho más competitivo a mayor volumen de operaciones del broker (este spread no necesariamente será el existente en el mercado interbancario pues el banco obtiene su beneficio del spread y obtener beneficios es su objetivo en este negocio).

El broker pasa los precios de cotización de sus proveedores de liquidez a los traders aumentando estos precios a su beneficio, de donde el broker obtendrá su beneficio. En este punto hay que mencionar que el proveedor de liquidez sólo aceptará una transacción proveniente del broker únicamente si puede cubrirla en el EBS, incluyendo su propio spread y en ningún otro caso. Por supuesto no todas las órdenes que se envían a los brokers son enviadas a los proveedores de liquidez, el broker cuenta con un sistema interno en el que se acopla cada posición perdedora contra una ganadora y acumula el spread. En las ocasiones en las que el sistema interno se desequilibra será cuando el broker cubra su exposición en el mercado con sus proveedores de liquidez.

Un broker ECN funciona de forma similar a un proveedor de liquidez del segundo nivel pero aún está en el tercero. Un broker ECN establece acuerdos con multitud de proveedores de liquidez. En lugar de acoplar órdenes de forma interna, el ECN pasará directamente los precios de oferta y demanda (Bid y ask) directamente desde los bancos, lo cual no quiere decir que no hay spread, pues los bancos están en el negocio del spread. El broker ECN obtiene su beneficio cobrando una comisión por cada operación y no aumentando el spread ofrecido por el proveedor de liquidez.

¿Qué es y para qué sirve el S&P 500?

Una vez más, estamos aquí para enseñarte conceptos que te ayudarán a entender mejor cómo funciona el mundo del dinero. En este artículo vamos a aprender qué es el S&P 500, una palabra muy utilizada en el mundo de la inversión y que creemos que es importante que conozcas. Parece un jeroglífico, pero verás que es un concepto muy fácil de entender.

El S&P 500 no es otra cosa que un índice bursátil que recopila las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. De su elaboración se encarga la empresa Standard & Poor’s, y de ahí vienen las siglas de “S&P”. La cifra 500, como imaginas, se refiere a las 500 empresas que lo forman.

Quizá nunca hayas oído hablar de él, pero estamos seguros de que conoces muchas de las empresas que recopila este índice. Algunos ejemplos son: Apple, Amazon, Microsoft, Coca-Cola o Facebook. Existen muchos otros índices en el mundo, pero el S&P 500 es uno de los más conocidos por su larga trayectoria, ya que tiene casi 100 años de historia. Ahora que sabemos qué vamos a ver para qué sirve.

¿Para qué sirve el S&P 500?

Cuando te dicen que el S&P 500 es un simple ranking de empresas parece que no sea nada del otro mundo, pero en realidad tiene un papel importante en la inversión. Igual que otros índices bursátiles, tiene muchísimos usos que te explicaremos si continuas leyendo.

1º. TERMÓMETRO DEL MERCADO

Si ponemos las noticias económicas de la tele, un dato que siempre se menciona es si el Ibex 35 sube o baja. Quizá no le habías prestado mucha atención a esto, pero a partir de ahora entenderás su significado.

El Ibex 35 es un índice que recopila las 35 principales empresas en España, y el hecho de que suba o baje indica si mercado español va bien o va mal. Lo mismo podría indicar el S&P 500 para los Estados Unidos, aunque en este caso es más común utilizar otro índice americano llamado Dow Jones.

2º. EVALUAR SI UN GESTOR DE INVERSIONES HA ACERTADO.

Si un gestor de un fondo de inversión obtiene una rentabilidad de un 5%, ¿significa que ha acertado con sus inversiones? La respuesta es: Depende. Saber si lo ha hecho bien o mal dependerá de con qué lo comparemos.

Si el gestor obtiene un 5% pero el mercado donde invierte crece un 10%, significa que lo ha hecho bastante mal. Si por lo contrario el mercado crece solo un 2%, significa que lo ha hecho muy bien.

Por lo tanto, los índices bursátiles nos sirven para evaluar el rendimiento de los gestores de inversiones, y en el caso concreto del S&P 500 sirve de comparación para las personas que invierten en empresas de Estados Unidos.

3º. INVERTIR SIN ELEGIR LAS EMPRESAS.

Por último, los índices también se utilizan cada vez más como método de inversión con bajas comisiones.

Los fondos de inversión tradicionales son aquellos donde un gestor se dedica a analizar y seleccionar las empresas en las que invertir. A este tipo de fondos se les llama de gestión activa.

Por otra parte, existe un tipo de fondos que solo invierten en empresas que se encuentran dentro de un índice bursátil. Este tipo de inversión se conoce como gestión pasiva al no tener que estudiar y elegir las empresas en las que invertir. La inversión a través de índices ofrece múltiples ventajas, como el hecho tener comisiones muy bajas que históricamente han permitido obtener rentabilidades muy interesantes

Las mejores divisas y horarios para operar (Parte 2)

Nota: si aun lo has hecho, por favor lee la parte 1 primero: Las Mejores Divisas y Horarios para operar (Parte 1)

En la primera parte de este artículo discutimos qué pares de divisas son los mejores para negociar y explicamos las diferencias entre los mayores, cruces y exóticos. El artículo de hoy continuará donde quedamos la semana pasada; vamos a discutir los mejores momentos para negociar el mercado de divisas y las diferencias entre las distintas sesiones de negociación de divisas.

Ya que has leído la parte 1 y ahora sabes en qué pares de divisas enfocarte y por qué, es importante que comprendas cuándo son las diferentes sesiones de negociación de divisas, cómo se diferencian entre sí, y los mejores horarios y días para operar.

Es cierto que el mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, pero eso no significa que el mercado esté activo y valga la pena operarlo durante todo el día. La idea es operar cuando el mercado está más volátil, porque la volatilidad significa que un mercado se está moviendo, y el dinero se genera cuando los mercados se mueven, no cuando el mercado está tranquilo y en calma.

Como trader de acción de precios, debes estar especialmente entusiasmado con la volatilidad, porque las estrategias de acción de precios prosperan en condiciones de mercado volátiles debido al hecho de que simplemente reflejan la dinámica del movimiento de precios y te proporcionan configuraciones o «set-ups» fáciles de identificar que te permiten aprovechar la volatilidad.

¿Cuándo son las diferentes sesiones de trading de divisas?

El día de negociación del mercado de divisas de 24 horas se puede dividir en tres grandes sesiones de operativa:

(Nota: El cuadro de arriba refleja el Tokio abierto e ignora el abierto de Sydney, hemos incluido la apertura de Sydney en la descripción a continuación, que es una hora antes que la apertura de Tokio. Todos los horarios se basan fuera del horario de verano en el hemisferio norte, la sesión asiática se abre a las 4 p.m. EST durante el horario de invierno con la apertura del mercado en Sydney, Londres y Nueva York, las horas siguen siendo las mismas)

Sesión de trading asiática (incluidas Australia y Nueva Zelanda): la sesión de trading asiática abre a las 6:00 p.m. EST y se cierra a las 4:00 a.m. EST

Sesión de trading en Londres: la sesión de trading de Londres  abre a las 3:00 a.m. EST y cierra a las 12:00 p.m. EST.

Sesión de trading en Nueva York: la sesión de negociación de Nueva York  abre a las 8:00 a.m. EST y cierra a las 5:00 p.m. EST.

Notarás que entre cada sesión de negociación hay un intervalo de tiempo en el que dos sesiones están operando al mismo tiempo. De 3:00 a 4:00 a.m. EST, las sesiones de Asia y Londres se superponen, y de 8:00 a.m. a 12:00 p.m. EST, las sesiones de Londres y Nueva York se superponen.

Como ya habrás adivinado, estos períodos superpuestos en las tres sesiones de negociación son los momentos en que el volumen y la volatilidad aumentan a niveles máximos. La superposición de las sesiones de trading de Londres y Nueva York entre las 8 a.m. y las 12 p.m. EST es, por lo general, el mejor momento para operar, porque aquí es cuando se cruzan los dos centros comerciales más activos del mundo; a medida que se cierra la sesión de Londres, se abre la sesión de Nueva York. Muchos traders opera estrictamente esta ventana de tiempo de cuatro horas porque, por lo general, es un momento muy volátil y líquido para comerciar con el mercado de divisas. (trataremos volatilidad y liquidez como puntos a favor en estas instancias de Blog, en nuestros cursos profundizamos un poco más en la situación)

La Sesión Asiática:
La sesión de trading asiática comienza a las 6:00 p.m. EST mientras se inician las operaciones en Nueva Zelanda y Australia, una hora más tarde a las 7 p.m. EST Tokio abre. Tokio es la capital financiera de Asia; También vale la pena señalar que Japón es el tercer mayor centro de compraventa de divisas del mundo. El yen es la tercera moneda más negociada, involucrada en aproximadamente el 19.0% de todas las transacciones de divisas; en general, alrededor del 21% de todas las transacciones de divisas se realizan durante la sesión asiática.

Los núcleos financieros de la sesión comercial asiática incluyen; Tokio, Hong Kong, Singapur y Sydney.

La liquidez es a veces escasa durante la sesión asiática, es por eso que muchos operadores de divisas evitan la sesión asiática y optan por cambiar las sesiones de Londres / Nueva York. Dicho esto, el precio a veces hará movimientos poderosos durante la sesión asiática.

Los principales comunicados de prensa de Nueva Zelanda, Australia, Japón y China aparecen durante la sesión asiática, por lo que los pares de divisas NZD, AUD y JPY tienden a moverse más que los otros durante la sesión asiática. (La política económica china puede influir en otras divisas principales a pesar de que China no permite que su moneda flote en el mercado internacional)

En términos generales, si las sesiones de Londres y Nueva York resultan en grandes movimientos, verá la consolidación durante la sesión asiática.

La Sesión de Londres o «europea»:
A medida que Asia va llegando a su fin, la sesión comercial de Londres se pone en marcha. Hay varios centros financieros importantes repartidos por Europa, pero Londres ha sido históricamente el centro de todas las operaciones de cambio. Alrededor del 30% de todas las transacciones de divisas tienen lugar durante la sesión de comercio de Londres.

Debido al hecho de que la sesión de Londres se superpone con las sesiones de Asia y Nueva York, por lo general es la sesión de negociación más activa y esto conduce a una alta liquidez / volumen y menores spreads.

La sesión de Londres generalmente tiene las condiciones de mercado un poco más volátiles debido a que una cantidad tan grande de transacciones tiene lugar durante este período de trading. Recuerde, la volatilidad es buena para los operadores de accion del precio ya que tratamos con los datos de precios básicos del mercado, en lugar de los indicadores secundarios que tiene «lag» y están retrasados con respecto al precio.

Los principales comunicados de prensa europeos se publican principalmente durante la sesión comercial de Londres, esto significa que el GBP, el EUR y el CHF son los más activos durante la sesión de Londres.

La Sesión de New York o «americana»:
La sesión de trading de Nueva York comienza a las 8:00 a.m. EST, esta es casi la hora en que los traders en Londres están regresando de sus descansos para almorzar, y también señala el inicio de lo que es en promedio el período de tiempo más activo para las operaciones forex; desde las 8 a.m. EST hasta las 12 p.m. EST. (mis socios saben que por esta razón entre otras es mi momento favorito para operar el mercado)

Entre las 8 a.m. EST y las 12 p.m. EST, hay una gran liquidez ya que las sesiones de Londres y Nueva York se superponen.

La mayoría de los informes económicos se publican alrededor del inicio de la sesión operativa de Nueva York, ya que tanto Europa como Nueva York están abiertas en este momento. Todas las noticias económicas de USD y CAD aparecen durante o cerca de la sesión de negociación de Nueva York.

Aproximadamente el 85% de todas las operaciones con divisas involucran el dólar de EE. UU., Por lo que cualquier par de divisas que involucre al dólar tiene el potencial de hacer un gran movimiento durante la sesión de trading de Nueva York.

Después del cierre de los mercados europeos, la volatilidad y la liquidez tienden a desaparecer durante la sesión operativa de Nueva York a última hora de la tarde.

El cierre de Nueva York es muy importante ya que marca el final del día de compraventa de divisas. Es importante que use gráficos con cierre Nueva York porque se forman muchas configuraciones de acción del precio cuando el día de negociación llega a su fin.

¿Que significa todo esto?
Si no tienes limitaciones de tiempo o si tienes un trabajo que te permite conectarte a Internet y consultar los gráficos periódicamente, el mejor momento para negociar es de 8:00 a.m. a 12:00 p.m. EST durante la superposición de sesiones de Nueva York y Londres. Tanto las sesiones operativas de Londres como la de Nueva York son momentos excelentes para operar en general, por lo que no importa dónde vivas en el mundo, deberías poder encontrar un horario complemente con tu agenda.

Sin embargo, puedes operar exitosamente exclusivamente con los gráficos diarios, y también es una forma de trading mucho más libre de estrés, lo que significa que puedes verificar los gráficos poco después del cierre de Nueva York todos los días a las 5 p.m. EST. Si empleas nuestras estrategias «set and forget» en los gráficos diarios, solo tendrás que consultar el mercado una o dos veces al día durante un breve período de tiempo.

La sesión de negociación de Asia tiende a ser la menos volátil, por lo que si estás buscando grandes movimientos, es probable que tengas que esperar hasta que comience la negociación en Londres alrededor de las 3 a.m. EST.

Los domingos por lo general no valen la pena operar porque el movimiento es muy bajo y aún no ha sucedido nada significativo para poner en marcha los pares de divisas. Los mejores días para operar basados ​​en los rangos promedio de negociación diaria para las «mayores» son el martes, el miércoles y el jueves; el viernes puede ser bueno para operar hasta las 12pm hora de de NY cuando cierra Londres. El lunes normalmente tiene rangos de negociación promedio más bajos para las «divisas mayores», pero esto no significa que debas evitar las operaciones el lunes, solo significa que es estadísticamente menos probable que haya grandes movimientos de precios de divisas el lunes que los otros días de la semana.

Recuerda, ser un trader de Forex significa que debes prestar la mayor atención a aprender a detectar configuraciones de operativa de acción del precio de alta probabilidad en el mercado. Al final, lo que realmente importa es obtener una educación de Forex de alta calidad en el análisis de la acción del precio, de esta manera no tendrás que preocuparte por analizar los informes económicos y las miles de variables que contribuyen al movimiento de los precios de divisas cada día.

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Formaciones y patrones técnicos (Análisis chartista)

Las figuras o patrones técnicos empleados en el análisis chartista son formaciones que suelen aparecer en los gráficos de cotizaciones del mercado y son clasificados en diversas categorías de acuerdo a su forma básica. Suelen tener un valor de predicción bastante alto por lo cual son empleadas por muchos analistas y operadores. Hay que recordar que el estudio de las tendencias establece tres tipos: tendencias alcistas, tendencias bajistas y tendencias laterales. Es generalmente durante los periodos de tendencia lateral cuando se desarrollan la mayoría de estos patrones. Como muchos operadores saben, la mayoría de las veces los cambios en la tendencia de las cotizaciones ocurren de forma gradual por medio de una fase de transición.

Estas fases de transición suelen identificarse con frecuencia como tendencias laterales. No obstante no en pocas ocasiones estas fases de transición no son en realidad una señal de cambio de tendencia sino todo lo contrario, una consolidación del mercado antes de proseguir con la tendencia general imperante en ese periodo. Por este motivo los patrones técnicos pueden servir como un medio para distinguir si se producirá un cambio en la tendencia o la continuación de esta. Existen dos tipos de patrones técnicos:

• Las formaciones de cambio de tendencia
• Las formaciones de continuación de la tendencia.

Las primeras tal como su nombre lo indica, son formaciones que indican que hay una alta probabilidad de que ocurra un cambio en la tendencia del precio en el mercado. Por su parte las formaciones de continuación, indican que el mercado se está consolidando y tomando un respiro antes de proseguir con la misma tendencia. Lógicamente es sumamente importante que el operador sepa diferenciar una formación de cambio de tendencia de una formación de continuación de la tendencia desde el inicio para que no se confunda a la hora de operar en el mercado y querer utilizarlas. El estudio y análisis de los patrones técnicos incluye los siguientes aspectos:

1. Una descripción del patrón en donde se indica cómo se forma en el gráfico de precios.
2. Factores críticos que sirven para identificar el patrón, es decir que elementos debe tener para que pueda ser clasificado como tal.
3. Confirmación, que generalmente viene dada por la rotura de alguna resistencia o soporte crítico.
4. Validación por medio del volumen: Si hay alguna duda con respecto al patrón, la forma en que se comporta el volumen debe ayudarnos a confirmar este.
5. Objetivo del precio: Es la magnitud mínima que se puede esperar del movimiento después que se produce el rompimiento que confirma el patrón. Sirve de gran ayuda al operador para determinar la relación ganancia/riesgo de una posible operación basada en una de estas formaciones.

“El mejor contenido piensa en el consumidor, busca entretener, inspirar o educar, independientemente de si la marca está o no. Porque el buen contenido será siempre buen contenido”

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Davis Ulloa 506 6088 3965

Founder & CEO en Trading para todos.

CoFounder & SEO en  La Producción Cr.

San José, Costa Rica.

Consejos para operar con una cuenta demo de práctica

Por lo general, los brokers de Forex que ofrecen cuentas demo a sus clientes potenciales proveen de un balance virtual bastante elevado. Estas compañías saben que de esta manera es más sencillo meter en la mente de los traders principiantes la idea del dinero fácil en el trading animándolos a que operen con grandes cantidades una vez que procedan a abrir la cuenta real.

De esta manera, en muchas ocasiones los traders principiantes que abren una cuenta de trading real empiezan a operar con la noción de que obtener dinero en el mercado es sumamente sencillo y solo requiere efectuar grandes operaciones de la misma manera en que un apostador realiza sus apuestas lo cual por supuesto no es cierto. Por tal motivo a continuación incluimos una serie de consejos que todo trader principiante debe aplicar a la hora de abrir una cuenta demo con cualquier broker:

Solicite un balance de cuenta mas reducido y acorde a su realidad

La realidad es que la mayoría de los traders no cuentan con un capital de $50 000 o $100 000 para abrir una cuenta de trading, por lo cual una cuenta demo con este capital virtual no es realista si lo que pensamos es comenzar a operar en una cuenta con $100 a $1000 de dinero real. Por esta razón lo mas recomendable es solicitarle a nuestro broker si nos puede reducir el balance de nuestra cuenta demo a un monto mas realista para un trader principiante. Un monto razonable que puede solicitar el trader es de $2 000 a $5 000 por ejemplo.

Solicite un menor apalancamiento

Otra recomendación es solicitar al broker un apalancamiento menor que puede ir de 1:20 a 1:50. Esto forzara al trader a que sea mas realista con respecto a cuanto podrá invertir en cada operación y hasta que punto puede dejar que sus operaciones se vayan en su contra. Básicamente hará que se acostumbre a controlar con mas cuidado el monto de sus operaciones y el nivel de riesgo de las mismas, ya que en una cuenta demo es sencillo olvidar esto dado que se esta operando con dinero virtual.

Opere con un numero limitado de pares

Cuando un trader principiante está comenzando a aprender como operar en el mercado de divisas, es recomendable que al inicio practique únicamente con 1 o 2 pares que no estén correlacionados. Esto le permitirá desarrollar una concentración fuerte y evitará que sufra demasiadas complicaciones por tratar de operar con muchos pares de divisas al mismo tiempo, algo para lo cual están acostumbrados únicamente los traders experimentados.

Trate el dinero de la cuenta demo como si fuera real

Cuando opere con su cuenta demo, actúe como si el dinero en esa cuenta fuera dinero real que usted tuvo que depositar con los fondos de su cuenta bancaria o con su tarjeta de crédito y que está arriesgando en el mercado. Recuerde que una vez que opere con su cuenta real, el dinero que arriesgará será el suyo y lo podrá perder con suma rapidez si no aplica buenas prácticas de gestión de riesgo y gestión monetaria.

Por cierto, nosotros estamos desarrollando esta oportunidad de negocio con IMarketsLive y en nuestro equipo contamos con un sistema de marketing con el que nunca te faltarán prospectos, te ayudaremos a usar las redes sociales para crecer tu negocio y por supuesto tendrás nuestro apoyo para cualquier duda.

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Elección de un Broker de Forex

Antes de hacer trading en Forex necesitas de crear una cuenta con un broker de Forex. Entonces, ¿qué es exactamente un broker? En términos más sencillos, un broker de un individuo o una empresa que compra y vende órdenes de acuerdo con las decisiones del cliente. Los brokers ganan dinero mediante el cobro de una comisión o un pago por sus servicios.

Puedes sentirte abrumado por el número de intermediarios que ofrecen sus servicios en línea. Decidir acerca de un broker requiere un poco de investigación de tu parte, pero el tiempo invertido te dará una idea completa sobre los servicios que están disponibles y las tarifas cobrados por los diversos intermediarios.

Los brokers de Forex están regulados?
Cuando escoges a un posible broker de forex, averigua con cuales organismos reguladores están registrados. El mercado Forex están etiquetados como "no regulados" del mercado, y que básicamente es cierto. La regulación es típicamente reactiva, es decir, después de haberte estafado de todo tu dinero, recién reguladores harán algo.

En los Estados Unidos un broker debe estar registrado en el Comisión Comercial de Futuros (FCM – Futures Commission Merchant), Comisión del Comercio de Commodities y Futuros (CFTC – Commodity Futures Trading Commission) y en la Asociación Nacional de Futuros (NFA – National Futures Assocation). La CFTC y la NFA fueron creados para proteger al público contra el fraude, la manipulación y las prácticas abusivas.

Puedes verificar en el CFTC y el NFA, el estado legal de cualquier broker registrado y comprobar su historial disciplinario en las paginas de los reguladores.

Entre las empresas registradas, busca aquellos con registros de reglamentación limpios y de condiciones financieros sólidos. Mantente alejado de las firmas no reguladas!

La NFA está intensificando sus esfuerzos en la educación de los inversores sobre el trading retail divisas. Ellos ha creado un folleto como para un Premio Pulitzer llamado, "Trading in the Retail Off-Exchange Foreign Currency Market”.

Servicio de atención al cliente
Forex es un mercado de 24 horas, por lo que 24 horas soporte es un deber! ¿Se puede ponerse en contacto con la empresa por teléfono, email, chat, etc? ¿Los representantes al parecer están informados? La calidad del soporte puede variar drásticamente de broker a broker, así que asegúrate de comprobarlo antes de abrir una cuenta.

He aquí un buen tip: elige varios brokers en línea y contacta con sus servicios de asistencia. Constata la rapidez en que responden a tus preguntas puede ser clave para estimar cómo van a responder a tus necesidades. Si no obtienes una respuesta rápida y satisfactoria a tu pregunta, de hecho no querrás confiar en ellos. Sólo ten en cuenta de que, al igual que en otros tipos de negocios, el servicio pre-venta puede ser mejor que los servicios post-venta.

Plataforma de trading online

La mayoría, si no todos, los brokers de forex te permiten hacer trading en el internet relativamente fácil. La columna vertebral de cualquier plataforma es su sistema de ejecución de órdenes. Por lo tanto, el software de trading es muy importante. Es bueno familiarizarse con las opciones que están disponibles en las cuenta demo de unos cuantos brokers.

Examina con detalle la plataforma del broker. Debe incluir:

• La capacidad de ver en tiempo real el tipo de cambio de las cotizaciones.
• Un resumen de la cuenta que indique el saldo y el balance de la cuenta con las operaciones realizadas mostrando las ganancias y pérdidas, margen disponible, y margen usable para posiciones nuevas.

La mayoría de las plataformas de trading están basados en Web (en Java), o un programa se puede instalar en tu computadora, y en la versión que elijas es de tu preferencia personal:

• El software basado en web está alojado en la página web de tu broker. No tendrás que instalar ningún software en tu computadora, y podrás acceder desde cualquier computadora que tenga una conexión a Internet.
• Un programa de software, o uno que se descarga e instala, sólo le permitirá hacer trading en tu propia computadora (al menos que instales el programa en cada computadora que uses).

Por lo general, la de “descargar e instalar" el programa corre más rápido. Por ejemplo, la mayoría de los brokers sólo ofrecen su plataforma de trading para ejecutarse en Microsoft Windows. Si el cielo le prohíbe un usuario de Mac (!), no serás capaz de instalar la aplicación y tendrás que utilizar su plataforma basado en Web o en Java. Estas dos (la de basados en web o Java) que se pueden ejecutar en cualquier computadora, con solo usar cualquier explorador de internet.

Los programas de software basados en Java es el preferido por la mayoría de los brokers, ya que son más seguros y fiables. El software basado en Java tiende a ser menos vulnerables a los ataques de virus y piratas informáticos que los programas de software de "descargar e instalar".

Sin embargo, siempre asegúrate de abrir una cuenta demo y probar la plataforma del broker antes de abrir una cuenta real!

No te olvides de una alta velocidad de conexión a internet
El mercado Forex es un mercado de rápido movimiento y se necesita información a segundos para tomar decisiones de trading. Asegúrate de que tienes una alta velocidad de conexión a Internet. Si no, ni te molestes de hacer trading. Una conexión de teléfono dialup no servirá absolutamente para nada en el Forex! Si planeas hacer trading en línea se necesita una computadora moderna y de conexión de alta velocidad a internet, esto es muy indispensable!

Campanas y silbidos
Cualquier broker de Forex experimentado debe ofrecer cotizaciones en tiempo real y permitirte rápidamente entrar y salir del mercado. Estos son los requisitos mínimos de cualquier plataforma de trading.

La mayoría de los brokers ofrecen gráficos integrados y análisis técnico en sus plataformas de trading. El nivel de integración con las plataformas de trading varía y vale la pena revisarlo cuidadosamente.

Cuenta mini/micro
La mayoría de los brokers ofrecen cuentas muy pequeñas como "mini-cuentas" e incluso más pequeñas "micro-cuenta" por tan sólo un par de cientos de dólares. Estas pequeñas cuentas son una gran manera de empezar y poner a prueba tus habilidades de trading y adquirir experiencia.

Políticas del broker
Antes de elegir a un broker de Forex, debes examinar de cerca sus características y políticas. Estos incluyen:

• Pares de divisas disponibles
  Debes confirmar que el posible broker ofrezca, como mínimo, los siete principales divisas (AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY y USD).
• Costos de transacción Los costos de transacción se calculan en pips. Cuanto menor sea el número de pips requerido por posición por el broker, mayor es el beneficio que el trader hace. Al comparar el pip diferencial de varios brokers se evidencian los diferentes costos de transacción. Por ejemplo, el diferencial compra-venta del EUR/USD es normalmente 3 pips, pero si puedes encontrar de 2 pips, pues mucho mejor.
• Margen requerido
  A menor margen requerido (es decir, en cuanto mayor sea el apalancamiento), mayor será el potencial para mayores beneficios y pérdidas. El margen porcentual varía de 0.25% o más. Un bajo margen requerido es bueno cuando tus operaciones son buenas, pero no tan buenas cuando te equivocas. Sé realista acerca de los márgenes y recuerda que giran en ambos sentidos.
• Tamaño mínimo de lote requerido
  El tamaño de un lote puede varias de broker a broker, que abarca 1,000, 10,000, y 100,000 unidades. Un lote consiste de 100,000 unidades que se llama lote "estándar". Un lote compuesto de 10,000 unidades se llama lote "mini". Un lote compuesto de 1,000 unidades se llama lote “micro". Algunos brokers incluso ofrecen tamaños de unidad fraccionaria (llamados lotes impares) que le permite crear tu propio tamaño de unidad.
• Costos rollover (reanudación)
  Los costos rollover están determinados por la diferencia entre la tasa de interés del país de la divisa base y la tasa de interés del otro país. Cuanto mayor sea la tasa de interés diferencial entre las dos divisas del par de divisas, mayor es el costo rollover. Por ejemplo, cuando haces trading del GBP/USD, en el caso de la libra esterlina tiene el mayor interés diferencial que el dólar americano, entonces el costo rollover para mantener la posición de la libra esterlina sería más cara. Por otra parte, si el franco suizo tuviera la menor tasa de interés diferencial con el dólar americano, entonces los costos durante la noche (overnight) del USD/CHF serían los menos costosos de los pares de divisas mencionados.
• Tasa de interés por margen de cuenta
  La mayoría de los brokers paga interés en el margen de la cuenta del trader. La tasa de interés fluctúa normalmente con las tasas nacionales. Si decides tomar un largo descanso del trading, el dinero de tu margen de cuenta acumulará interés. Ten en cuenta que la mayoría de los brokers no te permiten acumular interés a no ser que tu margen requerido es al menos del 2% (50:1).
• Horario de trading
  Casi todos los brokers se alinean a un horario de funcionamiento para que coincida con las horas de operación del mercado global de forex: desde las 5:00pm EST Domingo hasta las 4:00pm EST Viernes.

Otras políticas
Asegúrate de examinar al eventual broker en la "letra pequeña" para ser plenamente conscientes de todas las sutiles diferencias que un broker puede imponer a un trader nuevo.

Encontrar al broker es una parte fundamental del proceso. No es fácil y requiere un poco de trabajo serio de tu parte. No escojas al primero que parezca bueno. Sigue buscando y probando en diferentes cuentas demo. http://es.groups.yahoo.com/group/TRADERFOREX

Resumen
Lo que es necesario investigar de un broker de forex:

1. Bajos diferenciales de compra-venta (spread)
En el forex trading, el "diferencial" es la diferencia entre el precio de compra y venta de cualquier par de divisas. Bajos diferenciales te ahorra dinero.

2. Apertura de cuenta con montos mínimos
Para aquellos que son nuevos en forex y que no tienen millones de dólares de capital de riesgo para el trading, no hay problema, porque existen cuentas micro con tan sólo $250 (se recomienda por lo menos $1,000) que es una gran ventaja para los nuevos traders.

3. Ejecución automática e instantánea de órdenes
Esto es muy importante la hora de elegir un broker de forex. No te conformes con una empresa que te recotiza cuando haces clic en un precio o la empresa permite precios “slilpage” (ejecución al precio de conveniencia del broker). Esto es muy importante cuando haces trading por beneficios pequeños. Esto es lo que llamamos un broker WYSIWYG (se pronuncia wiz-ee-wig)! Esto significa que quieres la ejecución al instante de tus órdenes, al precio que ves y "click" en el precio que es… WYSIWYG = What You See Is What You Get! (Lo que ves es lo que obtienes).

4. Gráficos y análisis técnico gratis
Elije un broker que te da acceso a los mejores gráficos y análisis técnico. Busca un broker que ofrezca servicios profesionales de gráficos y que permita a los traders operar directamente en los gráficos.

5. Apalancamiento
El apalancamiento puede hacerte super rico o super quebrado. Lo más probable es que puede ser ultimo mencionado. Como un trader sin experiencia, no querrás demasiado apalancamiento. Una buena regla es no usar más apalancamiento de 100:1 para cuentas Standard (100,000) y 200:1 para cuentas Mini (10,000).

Por cierto, nosotros estamos desarrollando esta oportunidad de negocio con IMarketsLive y en nuestro equipo contamos con un sistema de marketing con el que nunca te faltarán prospectos, te ayudaremos a usar las redes sociales para crecer tu negocio y por supuesto tendrás nuestro apoyo para cualquier duda.

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El Ciclo de Vida de una Estrategia de Trading

Es obvio que el título de este artículo alberga una creencia fundamental acerca de los conjuntos de parámetros y las estrategias de trading, que tienen un ciclo de vida, un principio, un medio y quizás un fin.

Más claramente, el supuesto operativo es que cualquier conjunto dado de valores para los parámetros del modelo de una estrategia de trading será de utilidad limitada. Esta suposición también se extiende a la creencia de que una estrategia de trading en sí puede ser de duración limitada.

Estas suposiciones son imposibles de probar en el espacio disponible aquí. Se basan, sin embargo, en años de experiencia de los expertos en investigación de estrategias, consultoría y de negociación en vivo de muchos expertos. Además, ha habido muchas experiencias anecdóticas discutidas en la literatura especializada a lo largo de los años que apoyan este punto de vista. También he oído personalmente muchas historias de una variedad de traders durante los años que apoyan significativamente estos conceptos.

De hecho, por experiencia puedo decir que nunca he encontrado un sistema que funcione bien y produzca ganancias de forma indefinida. Tarde o temprano los sistemas fallan y es ahí donde debemos recurrir a alternativas que se adapten mejor a las condiciones actuales. Sin embargo, en muchos casos las estrategias de trading pueden ser reutilizadas si consideramos que el mercado presenta las condiciones ideales para su funcionamiento. Esa es la naturaleza del mercado, cambiante y a la vez repetitiva.

Por último, pero no por ello menos importante, en los últimos años, se ha convertido casi en una cuestión de creencia comúnmente aceptada por muchos en las comunidades de fondos de cobertura y asesoría de inversión en los mercados y, en particular, entre quienes invierten en estos vehículos, que se debe invertir tiempo y dinero de forma continua para investigar, adaptar y refinar estrategias. Este es un tema que ha sido debatido por los desarrolladores de las estrategias de trading durante años y probablemente continuará siendo debatido durante muchos años más.

Formas de ver el ciclo de vida de una estrategia de trading

Hay dos escuelas de pensamiento sobre este tema:

• La primera escuela sostiene que la única buena estrategia es una estrategia de trading que no necesita y no varía con el tiempo. Inherente a esta creencia es que la mejor estrategia de trading funcionará sin optimización y en todos los mercados con las mismas reglas y parámetros. Ciertamente no es necesario decir que esta sería una excelente estrategia ya que sería capaz de producir ganancias en cualquier mercado. De hecho, si alguien ha sido capaz de desarrollar algo así, en realidad no necesita nada de este libro y probablemente ya es multimillonario.

• La visión alternativa es que para lograr un rendimiento óptimo en los mercados durante largos períodos de tiempo con una estrategia de trading, esta tendrá que actualizarse, al menos ocasionalmente. También es parte de este punto de vista que es perfectamente aceptable que una estrategia de trading emplee parámetros diferentes para diferentes mercados. Algo muy lógico.

El segundo punto de vista podría ser, de hecho, preferible, ya que añade un nivel adicional de diversificación de la cartera. Explicar los detalles necesarios para validar este argumento va más allá del alcance de este artículo. Sencillamente, sostengo que he visto muchas estrategias de trading a lo largo de los años y aún no he visto una estrategia capaz de producir resultados óptimos en todos los mercados, las tendencias y las condiciones que se pueden presentar.

De hecho, incluso Richard Dennis, el famoso creador de las Reglas de las Tortugas, ha dicho que el principal impulsor del sistema Turtle Trading ya no funciona. Pero merece mención en esta nota que este sistema de trading y sus variantes tienen fama de haber producido cientos de millones de dólares en beneficios en los mercados en los años en que funcionó.

Además, existen muchas estrategias en tiempo real rentables que utilizan diferentes valores de parámetros para diferentes mercados y que se benefician de la reoptimización periódica. De hecho, los modelos empleados por algunos traders profesionales y gestores de fondos cuentan con este perfil.

Probablemente, si fuéramos capaces de mirar hacia atrás y conocer que metodologías de negociación han empleado muchos gestores de fondos profesionales, nos veríamos sorprendidos por el grado en el que sus modelos y estrategias han cambiado y se han desarrollado con el tiempo.

De hecho, el clima actual entre los grandes inversores institucionales es que un gestor de fondos debe estar constantemente buscando la manera de cambiar, adaptar y desarrollar sus estrategias. Esto es un cambio significativo con respecto a la actitud que había hace algunos años, lo cual es lógico si se piensa todo lo que se ha vivido en los mercados en los últimos tiempos.

Una de las ideas bajo las que fue creado este libro es que los modelos e incluso las estrategias se beneficiarán de la adaptación y la modificación cada cierto tiempo. También es una de las razones por las que se creó originalmente el Análisis Walk-Forward.

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Davis Ulloa 506 6088 3965

Founder & CEO en Trading para todos.

CoFounder & SEO en La Producción Cr.

San José, Costa Rica.

¿Qué es el Trailing Stop?

El Trailing Stop es una forma de maximizar nuestros beneficios cuando el mercado se mueve a nuestro favor, y pone un stop que se ajusta a las necesidades para sacar el máximo provecho a cada órden.

Aquí tenemos un ejemplo:

Supongamos que hemos abierto una órden de compra en el par EUR/USD a 1.2056 y tenemos nuestro stop loss en 1.2006, es decir un stop de 50 pips. Si utilizamos la característica llamada Trailing Stop, que muchos operadores permiten configurar en cada órden de mercado, podríamos por ejemplo configurar un Trailing Stop de 30 pips.

Este trailing stop funcionaría de la siguiente manera:

Si el mercado se moviese en nuestro favor 30 pips, por ejemplo hasta 1.2086, nuestro stop se movería hacia arriba 30 pips, y la órden mantendría la distacia original de nuestro stop loss (por ejemplo 50 pips) desde el precio actual.

De esta forma si el mercado bajase, nuestro stop estaría más arriba que al principio, con lo cual perderíamos menos, o no estaríamos perdiendo lo que ya tenemos ganado.

Esta estrategia de utilizar el trailing stop es muy útil para asegurar nuestras ganancias en una posición determinada cuando el mercado se ha movido a nuestro favor, y acompañar los beneficios en tramos definidos por el trailing stop.

Realmente el Scalping es para mi? Lee el articulo y lo sabras.

Es una de las más populares formas de operar, especialmente entre los recién llegados. Es de ritmo rápido, el esfuerzo mental y la adrenalina inducen este tipo de trading.

El principal objetivo del scalping es apresurarse a operar en las horas más ocupadas del día, tomar una cantidad muy pequeña de pips y salir del mercado de inmediato. Mientras que las ganancias de una única operación podría ser limitada, un operador puede aumentar su rendimiento mediante la ejecución de decenas de operaciones de este tipo durante todo el día. Sin embargo, el scalper siempre debe saber dónde detenerse, ya que sobreoperar puede erosionar rápidamente el saldo de la cuenta una vez que él / ella entra en una mala racha.

La ventaja clave de este estilo de negociación es el alto potencial de retorno (bueno, si se es rápido y hábil para ejecutar sus operaciones en muy cortos períodos de tiempo). El apalancamiento permite que los scalpers con cantidades modestas de recursos iniciales obtengan mayores ganancias, pero debe tener cuidado con las pérdidas sustanciales que pueda sufrir al utilizar el apalancamiento de forma incorrecta. Un pip a su favor puede traerle un montón de dinero con el apalancamiento. De lo contrario, un pip en su contra puede resultar en grandes pérdidas. Por lo tanto, es un tipo de trading de acertar o perder.

Scalping no se adapta a los que no están acostumbrados a operar en un ambiente de alto riesgo. Este tipo de operación requiere de un profundo conocimiento de su plataforma de trading; no debería pensar demasiado en los procedimientos operacionales; debe estar totalmente concentrado en el movimiento del precio.

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Dudas sobre que curso elegir?, lee esto y sácate las dudas.

Uno de los elementos claves en el trading es la formación. Como en todo sector humano es natural que haya quienes se dediquen a enseñar, pues hay una demanda real por aprender.

La especulación en sí mismo es una actividad harto difícil de enseñar pues a diferencia de una ingeniería, el camino del éxito no está escrito en ningún sitio. Para diseñar un puente hay una determinada lista de pasos que uno ha de dar, sin embargo en la especulación una estrategia ganadora claramente definida enseguida se convierte en inútil cuando es conocida por muchos, mientras que uno puede construir un puente aunque todos sepan como hacerlo. Por eso, lo máximo a lo que puede aspirar un curso de trading es enseñar como pescar no a darle el pescado, así que ignore a quien enseñe un método concreto pues es la primera señal de que el curso no lo vale.

Una vez dicho esto, la teoría es fundamental. Cuanto más teoría sepa mucho mejor, siempre y cuando no se deje atrapar por el efecto "deformación profesional" y termine adorando esa teoría. Hay muchos cursos interesantes, como los de la Bolsa de Madrid o el Instituto de Estudios Bursátiles por poner dos ejemplos directos. Y son interesantes en la medida en que uno aprende teoría y conceptos, pero todo eso no sirve para especular sino se tiene práctica y una adecuada forma de pensar. Digamos la verdad, muchos de esos cursos oficiales son para rellenar el CV y que te fichen en algún lado y pasar a la condición de asalariado. Eso no es especulación. Tal y como yo entiendo la especulación es todo un estilo de vida no basado en el corporativismo, la paga fácil y la complacencia con el pensamiento convencional. El especulador toma riesgos, es un emprendedor.

Sin duda, los mejores han estudiado hasta el final y eso es la mejor opción, estudiar en una buena universidad y en la mejor escuela de negocios que uno pueda permitirse.

Pero aquí nos encontramos, en lo que llamamos "Retail traders" o traders particulares, es decir aquéllos que quieren dedicarse parcial o a tiempo completo a especular con un capital privado, fuera del circuito de los gestores institucionales.

Mi primer consejo al trader particular es que la mejor formación es un libro. En un libro viene la información estructurada en torno a una idea concreta y es la mejor forma que un buen trader puede encontrar para conectar directamente con la mente que escribió ese libro. Usted puede ir a muchos cursos, pero va a ser difícil que pueda ir a un curso de Peter Lynch o George Soros. Sin embargo a muchos de los grandes les encanta escribir y transmitir su conocimiento.! Figurese¡ poder estar en contacto con la mente de los mayores genios por unos 20 dólares. Eso es lo que yo llamo un ratio risk/reward claramente ganador. Leyendo un libro uno entra en cierta medida en el mundo interior de esas personas, así que no lo desaproveche.

Las webs, foros, blogs, periódicos son muy interesantes y todo tenemos una lista de blogs y fuentes que siempre nos aportan ideas, pero sobre todo sirven para eso aportar ideas, no para aprender de verdad.

Y por último está el tema central del capítulo de hoy: los cursos prácticos de trading para el trader particular. 

Yo personalmente no he hecho ninguno de estos cursos, porque soy una especie de persona excesivamente suspicaz. Dudo de todo, no me creo nada. La gente siempre dice que soy muy crítico y no me creo nada, ¿pero saben qué? en este mundo del trading piensa mal y acertarás, al menos el 90% de las veces. Y siendo trader acepto que alguna vez me equivocaré, pero quiero tener las probabilidades ganadoras de mi lado.

Si me lo permiten, muchas veces observo que bastante gente no tiene buen ojo a la hora de utilizar su intuición y caen crédulos de las herramientas de marketing sin llegar a profundizar si lo que se vende vale la pena. Todos tenemos nuestros momentos y áreas de debilidad, pero uno ha de esforzarse en saber en que gasta su dinero al pagar por formación.
Si resulta que ya el primer vendedor de crecepelos con que usted se encuentra le saca "x" dólares ¿que no le sacará el mercado cuando realmente se enfrente a él?

El operador particular sin duda se enfrenta desnudo a este mundo. Hay una frase muy buena, de un forero de nick Tom que dice así:

"Cualquiera te puede enseñar a jugar al ajedrez, pero nadie te puede enseñar a ser un campeón de ajedrez que se gana la vida jugando. Aqui no hay torneos de barrio, ni de distrito, aquí hay que enfrentarse desde e primer día con los campeones."

 

A continuación, voy a comentar que aspectos uno ha de exigir al admitir un curso de trading como aceptable:

1. Que se demuestren datos auditados por una tercera parte.

Lo que menos se puede pedir al profesor es que acredite su capacidad. Cuando vamos a la facultad de Derecho el profesor ha de haber estudiado Derecho, no nos vale con que sea basurero y tenga buena labia. Pues en un curso de especulación práctica lo que se pide es acreditación de capacidad de generar rentabilidad de forma consistente, es decir datos auditados de una determinada operativa.

Cuidado con este punto, no valen comentarios en un blog diciendo donde entra y donde sale, por supuesto no vale un cuadro que diga "gané tanto" el año pasado. Tampoco es correcto que te enseñe un "statement" o listado de operaciones en un determinado broker, porque esto se puede falsificar y aunque no sea falso el "profesor" puede tener 2 brokers, operar en un sentido en uno y en otro sentido en el otro y solo mostrarte el statement bonito. Muchas veces usted se dirá "vale, este señor no aporta datos auditados, pero yo lo sigo y se que es bueno". Cuidado con esta falacia, muchas veces se dan entradas y no se cuantifica que tamaño tiene la operación en la cartera y por tanto no sabemos la rentabilidad real y el Draw Down real de dicha cartera, lo cual hace el dato inútil. Muchas veces se hacen pasar operaciones por buenas que en una cartera auditada jamás se hubiera mantenido.

2. Que no le enseñen exclusivamente lo que ya enseña cualquier libro.

El 95% de los cursos, por decir algo, enseñan análisis técnico, en cualquier caso comprando el libro de AT de Murphy es todo lo que necesita. ¿Por qué pagar 1000 dólares cuando le están revendiendo la información que encuentra en cualquier libro? No es necesario escuchar de la boca de alguien lo ya ha salido del lapiz de otro. Asegurese que no le están reempaquetando un conocimiento que vale 20 dólares.

3. Que el curso demuestre la utlidad de sus herramientas.

Bien es cierto que si el profesor se ha auditado podría decirse que esa es suficiente prueba, pero nunca está demás que las ideas de trading que se van a aportar al curso vengan acompañadas de número y evidencia estadística. ¿Cual es la probabilidad de un movimiento X tras romper una resistencia? Eso es lo típico que nunca escuchará y recibirá la respuesta de "esto es más arte que ciencia".

4. Que el curso no sea de corta duración o que tenga lugar en un hotel de carretera.

Hay que admitirlo, muchos profesores son unos artistas, no solo trocean el conocimiento de un libro de 20 dólares y lo reempaquetan para venderlo un 5000% más caro sino que además el curso dura menos de lo que se tarda en leer el libro. Yo creo que esto es ser un genio financiero al que el mismo John Paulson debería reverenciar. ¿De verdad pretende aprender en un curso - charla de 4 horas con comida incluida? ¿En un curso de fin de semana en una capital de provincia cada mes? Todos esos cursos no valen un dolar. La única forma de aprender de verdad es que el profesor sea un mentor. Por suerte hay un par de cursos de este estilo ya en varios paises. Sin poner la mano en el fuego por ellos diré que al menos ya es mucho más correcto.

5. De ninguna manera el curso ha de vender una forma concreta de operar, sino una forma de pensar.

Rechacé a quien le diga como tiene que operar, el mercado muta cada mes y cada circunstancia es diferente. Rechace a quien le diga "compre con esa resistencia o compre con este indicador o con este sistema", en el mejor de los casos, si el sistema funciona dejará de funcionar, en definitiva, le han dado pescado y no le han enseñado a pescar. ¿Se imaginan una escuela de negocios enseñándole como vender pan en un mercado concreto?

Hasta ahora solo he escrito, las primera cosas que se me han venido a la cabeza que uno ha de exigir. Seguro que usted puede completar la lista. Después, aparte de lo que uno ha de exigir están las "alertas de peligro" o esos señales que nos indican si nos encontramos directamente con un fraude o no.

a) Si el profesor tiene alumnos que lo tratan como un ser superior y lo defienden a capa y espada, !desconfie¡ 

No se que tienen muchos profesores pero funcionan como sectas donde abducen al alumno. Lo he comprobado una y otra vez, les dejo a ustedes comentar porqué ocurre esto.

b) Si usted es partícipe de un foro y aparecen nuevos foreros hablando de un curso y especialmente si lo hacen en forma de diálogo, ¡desconfie!

¿Cuantas veces habremos visto el tipico forero con 2 mensajes de antigüedad iniciar un hilo preguntando sobre la opinión que tienen del curso X? ¿Y cuantas veces milagrosamente aparece otro forero con un historial de 1 mensaje dando la respuesta correcta?

c) Si en la web del curso se dicen cosas como "la bolsa es fácil" o "libere su mente" o "alcance la libertad financiera a golpe de click", ¡desconfie¡ 

La bolsa no es fácil por definición. Si escucha eso, huya como de la peste.

d) Si utiliza un lenguaje lleno de tecnicismos, ¡desconfie¡ 

Siempre que he visto a los mejores en un campo la característica que los define es que simplifican y explican las cosas totalmente entendibles y sin pretensión de hacerle saber a usted que están 4 escalones por encima y que le ha de reverenciar. El profesor barato se escudará en tecnicismo.

e) Si el marketing es demasiado elaborado ¡desconfie¡ 

Tener una buena página está bien, pero hay un momento en que el marketing se descontrola, hay un momento en que se percibe que el marketing lo es todo y al final uno se deja llevar por lo que ve y no por la razón. Cuando vea una web pregúntese ¿cuánto hay de marketing y cuanto de datos auditados?

f) Si en el curso ofrece "testimonios" ¡desconfíe¡ 

¿Recuerda los productos de televenta de la madrugada? Si me refiero a esos productos infumables que no necesitamos para nada y que su principal característica es que están mal doblados y que sobre todo ofrecen testimonios. ¿Por qué ofrecer testimonios y no datos auditados?