Funcionamiento de un broker – Parte 2: Generación de precios y mecanismo de trading

Vamos a ver como se generan los precios que el trader ve en su plataforma de trading y que ocurre cuando se envía una orden de compra o venta.

Cada broker puede disponer de uno o varios proveedores de liquidez que son los que transmiten el precio de cotización de cada par de divisas al broker. Este precio incluye su propio spread. El precio transmitido al trader incluye el spread del broker y estará comprendido en un rango de los precios ofrecidos por el proveedor de liquidez.

Para hacer más fácil la explicación pondremos un ejemplo en el que el broker cuenta con 3 proveedores de liquidez y el trader decide vender 1 lote en EUR/USD.

Supongamos que los precios ofrecidos por los proveedores de liquidez al broker son los siguientes:

Proveedor 1 Proveedor 2 Proveedor 3

1.4364–65 1.4363-64 1.4365-66

El broker a través de diferentes algoritmos y aplicando sus normas de trading genera los precios de cotización que son enviados al trader y este los verá en su plataforma de operaciones. La lógica para generar los precios puede ser más o menos complicada pero no nos vamos a meter en eso. Supongamos que en este caso el precio que recibe el trader es 1.4363-66, lo que conlleva un spread de 3 puntos. El trader ve una señal clara de venta y decide vender, enviando al broker la orden de venta en 1.4363. El broker recibe la orden y realiza varios chekeos internos y con sus proveedores de liquidez retornando a la plataforma la confirmación de la orden. Aplicando estudios probabilisticos determinan el riesgo de la operación y deciden si enviar la orden al mercado o actuar como contraparte de forma interna acoplando la orden con las órdenes de los demas traders. Para seguir con el ejemplo, vamos a suponer que envia la orden al mercado. En este caso el broker solicitará la venta en EUR/USD a uno de sus proveedores de liquidez eligiendo el que mejor precio de venta de ofrezca, es decir, optará por vender al mayor Bid posible, en este caso 1.4365 que le ofrece el proveedor 3. Con esta operación el broker obtiene un beneficio extra de 2 puntos respecto al precio de la orden que le envío el trader (que era 1.4363).

Al ejecutarse la orden el broker cobra el spread, en este caso de 3 puntos, quedando la cuenta del trader con -30 USD. La cuenta del broker sumará +30 USD del spread y 20 USD adicionales de la ventaja en el precio de venta en el proveedor de liquidez respecto al precio al que solicitó la orden el trader.

Transcurre el tiempo y los precios de cotización recibidos por el trader son 1.4299-03 (vemos que ahora el spread es de 4 puntos en lugar de 3, pero eso al trader no le debe importar pues a él el broker ya le cobró los 3 puntos de spread anteriormente). En este punto el trader va ganando +60 puntos Y deduce cerrar la operación. Los precios de los proveedores son:

Proveedor 1 Proveedor 2 Proveedor 3

1.4299–01 1.4301–03 1.4300-02

El broker ahora envia la orden de cierre de la operación de venta del trader, lo que será la compra en EURUSD a 1.4303. El broker ahora también tomará la ventaja que pueda de sus proveedores de liquidez comprando al menor ask posible, es este caso a 1.4301 que le ofrece el Proveedor 1 volviendo a obtener otros 2 puntos de ventaja.

Nótese que lo que para el trader siempre fue la misma operación, para el broker han sido dos transacciones, una con el Proveedor 3 y otra con el Proveedor 1.

La cuenta del trader quedará con +570 USD, la del broker con +50 obtenidos en la ejecución de la venta más 20 USD adicionales obtenidos en la ejecución de la compra para el cierre de la venta del trader. Los +570 USD del trader provienen del mercado interbancario, pero esto no significa necesariamente que el mercado interbancario haya perdido 570 dólares sino que puede existir una ganancia global del mercado interbancario pero este tema puede ser muy complicado de entender y no entraré de momento en detalle.

Funcionamiento de un broker – Parte 1: Estructura del mercado Forex

Entender como funciona un broker, su estructura y de donde obtienen beneficios es algo fundamental a la hora de elegir nuestro broker para operar en forex. Para entender el funcionamiento de un broker fijarnos en varios aspectos: generación de precios, procesamiento de transacciones y como todo esto es regulado. Para explicar como funciona un broker es inevitable hablar de la estructura de Forex. A muy grandes rasgos podemos diferenciar tres grandes niveles en el mercado forex:

1.Nivel superior: el mercado interbancario

En el nivel superior del mercado Forex se sitúa lo que se conoce como mercado interbancario, compuesto por los mayores bancos mundiales, grandes instituciones, gobiernos, etc. En el mercado interbancario no hay un intercambio de compra-venta de divisas entre los bancos (a no ser que sea estrictamente necesario), sino que más bien es una colección de datos provenientes de la comunicación entre los bancos más grandes.

Para entender esto pondré un ejemplo. Imagínate una oficina con múltiples PC’s conectados entre sí formando una red. Cada PC funciona de forma independiente hasta que no se dé una situación en la que un PC necesite un recurso localizado en otro PC; en este momento el primer PC se pondrá en contacto con el segundo PC solicitando acceso al recurso que necesita, acceso que solo obtendrá si el dueño del segundo PC le ha dado autorización. 

Sustituyendo los PC’s por bancos y recursos por divisas podemos hacernos una idea de las relaciones que existen entre los participantes del mercado interbancario. Por encima de la comunicación entre cada banco existe la red EBS, un sistema que permite conocer cuánto y a qué precio están realizando las transacciones todos los miembros del mercado interbancario. El EBS, junto con los servicios de Reuters, permiten a cada banco ofrecer un precio de forma apropiada (aún cuando cada uno puede poner su precio libremente).

2.Entidades bancarias y clientes

El segundo nivel de Forex existe en cada banco, tú mismo puedes ir a tu banco y vender tú moneda local para comprar cualquier otra divisa del mundo. Acércate hoy a tu banco a ver que precio te ofrecen, verás lo lucrativo que puede llegar a ser el negocio para el banco.

3.Mercado forex minorista

En el tercer nivel se encuentra el mercado Forex minorista, dónde nos encontramos nosotros los traders, los brokers y los proveedores de liquidez. Nosotros compramos y vendemos a través de un broker. Lo primero que necesita un broker es uno o varios proveedores de liquidez, es decir, uno o varios bancos con los que el broker firma un acuerdo para realizar sus transacciones. Lo más común es que los brokers minoristas tengan acuerdos con un solo banco o proveedor de liquidez. Cada banco ofrecerá un spread al broker, mucho más competitivo a mayor volumen de operaciones del broker (este spread no necesariamente será el existente en el mercado interbancario pues el banco obtiene su beneficio del spread y obtener beneficios es su objetivo en este negocio).

El broker pasa los precios de cotización de sus proveedores de liquidez a los traders aumentando estos precios a su beneficio, de donde el broker obtendrá su beneficio. En este punto hay que mencionar que el proveedor de liquidez sólo aceptará una transacción proveniente del broker únicamente si puede cubrirla en el EBS, incluyendo su propio spread y en ningún otro caso. Por supuesto no todas las órdenes que se envían a los brokers son enviadas a los proveedores de liquidez, el broker cuenta con un sistema interno en el que se acopla cada posición perdedora contra una ganadora y acumula el spread. En las ocasiones en las que el sistema interno se desequilibra será cuando el broker cubra su exposición en el mercado con sus proveedores de liquidez.

Un broker ECN funciona de forma similar a un proveedor de liquidez del segundo nivel pero aún está en el tercero. Un broker ECN establece acuerdos con multitud de proveedores de liquidez. En lugar de acoplar órdenes de forma interna, el ECN pasará directamente los precios de oferta y demanda (Bid y ask) directamente desde los bancos, lo cual no quiere decir que no hay spread, pues los bancos están en el negocio del spread. El broker ECN obtiene su beneficio cobrando una comisión por cada operación y no aumentando el spread ofrecido por el proveedor de liquidez.

Step Index Scalper

Step Index Scalper ayudará a los comerciantes de Step Index a saber cómo obtener ganancias rápidas al intercambiar Step Step. Esta estrategia es una combinación de tres indicadores comunes de Meta Trader 5.

Básicamente, los indicadores son promedios móviles, Ichimoku Kinko Hyo y MACD. El marco de tiempo ideal para esta estrategia es el marco de tiempo de 15 minutos. (Pruebe esta estrategia en una cuenta de demostración antes de lanzarla).

Cómo configurar los indicadores

El indicador Ichimoku Kinko Hyo y el promedio móvil se instalan en la ventana principal del MT5 con la siguiente configuración:

Cuando el precio cruza por encima de los promedios móviles Azul y Rojo, y sube más alto formando nuevas velas alcistas, eso es una señal de COMPRA . La confirmación de compra es cuando los promedios móviles Rojo y Azul cruzan por encima del Ichimoku Kinko Hyo.

Alternativamente, la señal de Venta ocurre cuando el precio cruza por debajo de los promedios móviles Azul y Rojo, y las marcas bajan formando nuevas velas bajistas. La confirmación de venta es cuando los promedios móviles Rojo y Azul se cruzan por debajo del Ichimoku Kinko Hyo.

Ventana Indicador 1

El MACD con indicador de promedio móvil se instala en la ventana del indicador 1 con la siguiente configuración:





La señal de compra se produce siempre que la línea media móvil roja se cruza en el nivel de MACD cero.

La señal de venta ocurre cada vez que la línea roja del promedio móvil se cruza hacia abajo en el nivel cero de MACD.




Tomar niveles de ganancias y detener pérdidas;

Coloque su toma de ganancias en la resistencia más cercana.

El stop loss para su operación de compra se puede colocar debajo del soporte más cercano.

Para una operación corta (Venta), coloque la ganancia en el soporte más cercano.

El stop loss para las operaciones de venta puede estar por encima de la resistencia más cercana.

¿Qué es y para qué sirve el S&P 500?

Una vez más, estamos aquí para enseñarte conceptos que te ayudarán a entender mejor cómo funciona el mundo del dinero. En este artículo vamos a aprender qué es el S&P 500, una palabra muy utilizada en el mundo de la inversión y que creemos que es importante que conozcas. Parece un jeroglífico, pero verás que es un concepto muy fácil de entender.

El S&P 500 no es otra cosa que un índice bursátil que recopila las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. De su elaboración se encarga la empresa Standard & Poor’s, y de ahí vienen las siglas de “S&P”. La cifra 500, como imaginas, se refiere a las 500 empresas que lo forman.

Quizá nunca hayas oído hablar de él, pero estamos seguros de que conoces muchas de las empresas que recopila este índice. Algunos ejemplos son: Apple, Amazon, Microsoft, Coca-Cola o Facebook. Existen muchos otros índices en el mundo, pero el S&P 500 es uno de los más conocidos por su larga trayectoria, ya que tiene casi 100 años de historia. Ahora que sabemos qué vamos a ver para qué sirve.

¿Para qué sirve el S&P 500?

Cuando te dicen que el S&P 500 es un simple ranking de empresas parece que no sea nada del otro mundo, pero en realidad tiene un papel importante en la inversión. Igual que otros índices bursátiles, tiene muchísimos usos que te explicaremos si continuas leyendo.

1º. TERMÓMETRO DEL MERCADO

Si ponemos las noticias económicas de la tele, un dato que siempre se menciona es si el Ibex 35 sube o baja. Quizá no le habías prestado mucha atención a esto, pero a partir de ahora entenderás su significado.

El Ibex 35 es un índice que recopila las 35 principales empresas en España, y el hecho de que suba o baje indica si mercado español va bien o va mal. Lo mismo podría indicar el S&P 500 para los Estados Unidos, aunque en este caso es más común utilizar otro índice americano llamado Dow Jones.

2º. EVALUAR SI UN GESTOR DE INVERSIONES HA ACERTADO.

Si un gestor de un fondo de inversión obtiene una rentabilidad de un 5%, ¿significa que ha acertado con sus inversiones? La respuesta es: Depende. Saber si lo ha hecho bien o mal dependerá de con qué lo comparemos.

Si el gestor obtiene un 5% pero el mercado donde invierte crece un 10%, significa que lo ha hecho bastante mal. Si por lo contrario el mercado crece solo un 2%, significa que lo ha hecho muy bien.

Por lo tanto, los índices bursátiles nos sirven para evaluar el rendimiento de los gestores de inversiones, y en el caso concreto del S&P 500 sirve de comparación para las personas que invierten en empresas de Estados Unidos.

3º. INVERTIR SIN ELEGIR LAS EMPRESAS.

Por último, los índices también se utilizan cada vez más como método de inversión con bajas comisiones.

Los fondos de inversión tradicionales son aquellos donde un gestor se dedica a analizar y seleccionar las empresas en las que invertir. A este tipo de fondos se les llama de gestión activa.

Por otra parte, existe un tipo de fondos que solo invierten en empresas que se encuentran dentro de un índice bursátil. Este tipo de inversión se conoce como gestión pasiva al no tener que estudiar y elegir las empresas en las que invertir. La inversión a través de índices ofrece múltiples ventajas, como el hecho tener comisiones muy bajas que históricamente han permitido obtener rentabilidades muy interesantes